观热点：小摩：维持中国光大银行(06818)“中性”评级 目标价降至2.5港元

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小摩发布研究报告称，在中国光大银行(06818) 除息日后，将其目标价由2.7港元下调至2.5港元，维持对其盈利预测以及“中性”评级。

该行认为，光大银行的零售业务对税前利润的贡献低于同业，由于认为企业贷款利率和资产质量比零售业务面临更大的下行风险，光大银行盈利前景不如同业清晰。此外，光大银行的存款增速放缓并低于同业，增加其存款成本和净息差的压力。虽然光大银行资产质量稳定，但拨备水平低于同业。